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本报记者 彭妍
随着上市银行半年报披露完毕，其理财子公司有也展现了上半年的“战绩”。
据《证券日报》记者不完全统计，银行中报披露了11家银行理财子公司上半年净利润数据，今年上半年合计盈利34.6亿元，这11家都是在2019年开业的理财子公司，最早的是在去年5月份，最晚的是在12月份。其中，招银理财以15亿元净利润居首位。
受资管新规落地的影响，上市银行理财产品转型加快，理财净值化转型再提速，与净值型产品高速增长相对应的，则是保本型理财产品的加速退场。同时，权益类理财产品逐渐成为发力方向。
工银理财总资产达168亿元
据记者不完全统计，目前银行理财子公司开业数量增至17家，包括6家国有银行、5家股份制银行、5家城商行、1家农商行。
《证券日报》记者注意到，在资产规模方面，6家国有行理财子公司合计资产规模达732.81亿元。其中，分属工农中建四大行旗下的工银理财、农银理财、中银理财和建信理财资产规模均超百亿元。
工行旗下工银理财总资产规模最高，其总资产168.24亿元，净资产165.94亿元。建信理财紧随其后，总资产157.22亿元，净资产151.91亿元。农银理财、中银理财资产总额分别为129.81亿元和108.43亿元。交银理财、中邮理财资产规模相对较小，分别为84.72亿元和84.39亿元。
目前已披露业绩的理财子公司全部实现盈利。招商银行理财子公司的盈利能力位居首位，此外交通银行、光大银行、兴业银行的理财子公司的盈利能力均有所提升。
招商银行半年报显示，截至6月末，招银理财总资产70.54亿元，净资产65.22亿元，实现净利润15亿元。
交通银行半年报显示，交银理财上半年实现净利润3.04亿元。
光大理财报告期内实现净利润2122万元，相比2019年370万元的盈利大幅提升。
兴银理财上半年累计实现营业收入1.44亿元，实现净利润1.03亿元。
保本型理财产品逐步清零
梳理上市银行半年报发现，多家银行在交出亮丽业绩的同时，也透露出理财业务转型步伐正在加快，受资管新规影响，保本型理财产品正在逐步下降，与此同时，符合新规的净值型理财产品的数量和规模正在逐步增长。
以招商银行为例，其半年报显示，截至6月末，招银理财管理的理财产品余额（不含结构性存款）2.38万亿元，较上年末增长8.68%。新产品余额1.09万亿元，较上年末增长59.08%，占理财产品余额（不含结构性存款）的45.80%，较上年末提高14.58个百分点。在财报中，招银理财解释所谓的新产品即符合资管新规导向的理财产品。
工商银行半年报显示，在工银理财成立一周年之际，推出千亿元规模主题产品，符合资管新规产品和投资规模峰值实现双破万亿元，平稳推动规模承接和创新开拓。6月末，非保本理财产品余额24945.72亿元。
在打破刚兑、消除多层嵌套并限制通道业务的目标之下，今年上半年银行业全面开始资管转型之路，从半年报透露的数字来看，部分银行保本理财也逐渐成为“过去式”。普益标准数据显示，今年二季度，全市场商业银行净值型理财产品存续数量23078款，较一季度增加3488款，环比增长17.81%；存续规模估计为13.24万亿元，较一季度环比增长5.56%。
更多权益类产品将推出
银行理财子公司的策略普遍仍以“固收+”的产品为主，但从银行半年报显示，理财子公司对于增强权益类资产投资具有较强的意愿。多家银行理财子公司均对外表示，未来将进一步加强权益类理财产品的布局。
招商银行半年报显示，产品与销售持续转型发展。报告期内，根据资管新规及其配套政策要求，基于“招赢睿智卓越”产品体系发行新产品109支。在平稳过渡的前提下，积极推动现金管理类产品合规改造，为后续老产品加速改造积累经验。加大固收+、权益、多资产等产品的发行和销售力度，产品多样性和收益水平进一步提升，产品结构持续优化；工商银行在年报中披露，工银理财形成以固定收益类产品为主，权益类、混合类产品为辅的产品布局。
普益标准研究员赵迪在接受《证券日报》记者采访时表示，整体来说，银行理财子公司在未来或推出更多混合及权益类产品，中风险产品的增多将是产品结构及投向变化背景下的大趋势，政策引导下长期投资产品的比例也将越来越高。同时，银行理财子公司也会推出更多的“1元产品”以满足普通投资者理财需求，引导资金量较少的群体逐步进入理财市场。
普益标准研究员王伟对《证券日报》记者表示，对于理财子公司来说，受制于投研人才短缺、投研能力存在短板，新产品的研发受到掣肘，也较难从已发售的产品中获取超额收益，与此同时，监管进一步规范了理财产品营销管理，这都影响了银行理财规模的增长，从而限制了银行获取管理费收入。对此，未来理财子公司一方面需要夯实业务基础，通过外部招聘或内部培养形式招募投研人才，补足投研短板，提升大类资产配置能力，根据客户需求研发推介相应的理财产品。 |
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发表于 2020-9-2 00:40:59
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